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Nasdaq 100 Memory Express – Nicht ganz simpel, aber gut durchdacht
Der Express der Citigroup auf den US-Hightech-Index bietet Anlegern zahlreiche Vorteile
Der amerikanische Aktienmarkt gerät durch das Ergebnis der Präsidentschaftswahl zwangsläufig stärker in den Fokus vieler Investoren. US-Indizes als Basiswert strukturierter Wertpapiere sind im aktuellen Zeichnungsangebot aber nur selten zu finden. Eine Ausnahme bietet die Citigroup, die bis zum 22. November ein Expresszertifikat auf den Nasdaq 100 anbietet. Bei dem Papier wurde eine Vielzahl möglicher Features eingebaut, die Anlegern Vorteile bringen können.
Beginnen wir mit den Zinskupons von 13,50 Euro (1,35% des Nennwertes), die alle drei Monate ausgeschüttet werden, wenn der Index an dem Stichtag über der Kuponschwelle von 60% notiert. Einmal ausgefallene Zahlungen können nachgeholt werden (Memory). Die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung beginnt anders als die Zinszahlungen erst nach neun Monaten (danach ebenfalls vierteljährlich), wodurch der belastende Effekt des Agios (1,0%) bei Zeichnung etwas aufgeweicht wird. Trotzdem ist die Rendite am ersten Termin (Sept. 2025) mit 4,07% der niedrigste Wert, während im besten Szenario (am Ende) fast 5% p.a. möglich sind. Die entscheidende Rückzahlungsschwelle liegt zunächst zweimal bei 100% (Nasdaq-Kurs zum Start des Zertifikats) und wird danach alle drei Monate um 5 Prozentpunkte reduziert. Ohne vorzeitiges Ende sind im November 2026 zwei Marken relevant: Zum einen die bis dahin auf 80% gesunkene Rückzahlungsschwelle, deren Überschreiten am Stichtag auf jeden Fall den Nennwert sichert. Zum anderen die bei 60% platzierte Barriere, die auch bei Kursrückgängen von mehr als 20% die Nennwert-Zahlung ermöglicht, sofern der Index diese Barriere zuvor niemals (!) verletzt hat. Ansonsten drohen Verluste in Höhe des Indexminus (KJ5DD3). DZB
| CITI Nasdaq 100 Memory Express | |
| WKN | KJ5DD3 |
| Emittent | Citigroup |
| Basiswert | Nasdaq 100 |
| Kupon (viertelj.) | 1,35% |
| Kuponschwelle | 60% (mit Memory) |
| Expressschwelle | 100% / 100% / 95% / 90% / 85% / 80% |
| Rhythmus | 9 / 3 Monate |
| Rendite 1. Stichtag* | 4,07% |
| Rendite 2. Stichtag* | 4,42% |
| Rendite 3. Stichtag* | 4,63% |
| Rendite 4. Stichtag* | 4,78% |
| Rendite 5. Stichtag* | 4,88% |
| Rendite final* | 4,96% |
| Barriere | 60% (durchgängig) |
| Bei Barrierebruch | Bar-Rückzahlung |
| Airbag | nein |
| Laufzeit max. | 30.11.26 |
| Währungsrisiko | nein |
| Ausgabepreis | 101,00% |
| Zeichnung bis | 22.11.24 |
| Zeichnung über Börse | ja (Frankfurt) |
| Börsenlisting | ja (ab 29.11.) |
| *unter Berücksichtigung von Agio bei viertelj. Zinszahlung; Quelle: Citigroup, DZB | |
Bitte beachten Sie, dass das vorgestellte Angebot ggf. nicht von Ihrer Hausbank zur Zeichnung angeboten wird. Wir informieren in der Übersicht regelmäßig darüber, ob das Wertpapier über die Börse (Frankfurt) gezeichnet werden kann. Zudem besteht i.d.R. die Möglichkeit, die Papiere nach Ablauf der Zeichnungsfrist im laufenden Handel über die Börse (Sekundärmarkt) zu erwerben.
